作者:彭昭(智次方创始人、云与资本联合创始合伙人)
物联网智库 原创
导读
5月初，我们分析了近50家AIOT企业的2022年年报和2023Q1季报，其中包括AIOT通信模块、AIOT通用技术及解决方案、AIOT垂直领域解决方案及平台、工业互联网IOT四个领域。本文将全面展示我们的分析，看看AIOT企业在过去的表现。
这是我第283篇专栏文章。
4月底，各上市公司的年报陆续发布。每年这个时候，我们都会通过会议或文章进行分析，今年也不例外。5月初，我们分析了近50家AIOT企业的2022年年报和2023Q1季报，其中包括AIOT通信模块、AIOT通用技术及解决方案、AIOT垂直领域解决方案及平台、工业互联网IOT四个领域。
本文将全面展示我们的分析，看看AIOT企业在过去的表现。
在这里做一个预测，AIOT甚至技术的发展是一个持续的过程“破”与“立”的过程。5月31日，数智产业领袖峰会将在北京举行。本次会议的主论坛将以核心为中心“破圈增长，鞠躬实践，数字出身”如何帮助企业实现等话题？“破”与“立”？成功“破局”企业如何赢得未来？在5月31日数智产业领袖峰会上，我们将逐层讨论：
AIOT通信模块企业
自2022年8月以来，物联网已经超越了人联网，即实现“物超人”之后，AIOT的发展再次加快。
2023年4月20日，国务院新闻办公室召开新闻发布会，介绍2023年第一季度工业和信息化发展。截至2023年3月底，移动物联网用户达到19.84亿，“物”连接比例增加到53.8%，万物互联的基础稳步巩固。
据智次方研究院分析，2022年，在疫情反复、需求疲软等多重冲击下，中国蜂窝模块市场全年出货量保持稳定增长。NB-IoT和Cat.1是最重要的出货模块系统，占国内市场出货结构的近80%。Cat.1.5G模块是国内市场出货量增长的主要驱动力，对国内蜂窝模块市场出货量增长的贡献率达到375%。
在这种情况下，2021年AIOT企业的表现如何？
从市场研究机构Counterpoint的统计数据可以看出，中国通信模块企业继续全球冠军，移远通信排名第一。广和通、日海智能、中国移动、美格智能等也表现良好。
尽管中国模块企业继续在全球市场领先，但在年报中，我们感到阵阵凉意。
上图是AIOT通信模块企业的收入和增长趋势图。横轴是2022年各企业的收入，纵轴是2022年4月底和2023年4月底企业的收入增长率。2021年的收入用蓝色表示，2022年的收入用绿色表示。我们可以看到每个企业的变化路径。
为了更好的比较，我们没有包括一些与AIOT通信模块无关的企业。
从图中可以看出，虽然模块化企业仍处于领先地位，但增长率明显放缓，其他企业的情况也相似。除广和通外，其他企业的放缓速度也非常明显。通过这些数据，我们可以感受到市场需求的急剧减弱。
与此同时，模块化企业的毛利也降到了20%以下。市场已经进入洗牌期，人们的重点不再是如何赚钱，而是如何生存。
外国企业U-blox可以说是独一无二的，保持了收入增长和良好的毛利润。
在2022年年报中，每家公司的海外业务都有一定的增长。
在上述柱状图中，各企业的国内销售以深蓝色表示，海外销售以浅蓝色表示，百分比值分别对应国内外毛利润，气泡尺寸代表模块产品的平均销售单价。
从图中可以看出，许多企业的国际化战略正在稳步推进。因为“出口链”牵引，一些模块企业可以利用海外市场的高定价来支撑利润率。一般来说，海外销售毛利高于中国，尤其是广和通和有方科技。
在出海的过程中，有一些潜在的风险需要考虑。海外模块企业通过并购申请集团供暖，以应对中国企业的竞争。一些海外智库认为，中国的蜂窝模块威胁到国家安全，建议禁止中国的模块产品。
从发展战略的角度来看，提高单个模块的价值可能是一条很好的发展路径，典型的代表是广和通和美格智能。从图中可以看出，美格的平均单价最高，超过187元，其次是广和通，接近180元，是其他模块企业销售单价的2~5倍。
在最近的演讲中，任正非曾经提到:ChatGPT对我们有什么机会？它会扩大计算，扩大管道流量。可以预见，在5G技术中， 在人工智能技术等新兴技术和以智能驾驶舱为代表的核心需求的推动下，无线通信模块和解决方案业务领域的智能趋势和定制趋势越来越明显，具有操作系统和计算能力的智能模块产品在整个模块市场的渗透率将继续上升。
2023年各企业Q1季度报告也已发布，从数据上看，市场肉眼可见不如以前。
本季度首次亏损，收入增长疲软。报告期内，移源通信营业收入31.37亿元，同比增速2.58%。这是上市以来的第一个个位数，净利润亏损1.35亿元，扣除后归属于母亲的净利润亏损1.46亿元。
除了模块硬件销售，AIOT模块企业的压力就在眼前，除了模块硬件销售，还需要寻找第二条增长曲线。
一切都有两面性，模块企业毛利润下降，竞争加剧，正是万物互联达到广泛普及的助推器。
AIOT通用技术及解决方案企业
在AIOT通信模块企业建立的万物互联网基础的支持下，我们来看看AIOT通用技术和解决方案企业，位于技术架构的顶层。
同样，我们先来看看收入增长趋势图。横轴是每个企业2022年的收入，纵轴是收入的增长率，气泡大小是企业2022年4月底和2023年4月底的市值。2021年的收入以蓝色表示，2022年的收入以绿色表示。我们可以看到每个企业的变化路径。
虹软、寒武纪、商汤科技在毛利方面表现突出，第四范式、创新奇智保持了较高的增长率。
特别是寒武纪，抓住上市机会，品尝了ChatGPT带来的一波市值红利。随着人工智能行业的普及，寒武纪在人工智能芯片轨道上的股价自今年年初以来一直在上涨。截至4月底，其年股价已上涨350%以上，其市值也回到了1000亿元的高峰。
但从增长率来看，AIOT通用技术和解决方案企业都大幅下滑。
科大讯飞对2022年增速放缓的分析具有代表性。讯飞在年报中认为，原因主要来自两个方面。一方面，疫情等特殊因素在很大程度上延缓了公司相关项目的实施、交付和验收，从而影响了收入的实现。特别是2022年第四季度，合同延期超过20个项目，合同延期超过30亿元(但相关项目未取消)；另一方面，科大讯飞于2019年被列入美国实体名单，2022年10月7日再次受到极端压力。经过去年第四季度和今年第一季度的努力，主要调整已基本完成。
由于ChatGPT引起了全球主要人工智能制造商的广泛关注和应急响应，人工智能模型已成为人工智能通用技术和解决方案企业研发布局的重点。
4月10日，商汤集团“Sensensenova”大模型系统问世。5月6日，科大讯飞发布了星火认知大模型。在其2023年第一季度报告中，科大讯飞于2022年12月15日启动，面对认知智能技术飞跃带来的重大机遇“1 N认知智能大模型专攻”。云从科技3月底发布定增计划，计划通过定增募集资金36.35亿元，投资云从“行业精灵”大型研发项目。
我们单独分析了两家AIOT通用技术和解决方案的大型企业。
近年来，海康和大华将“智能物联”由于AIOT具有足够的长度、宽度和厚度，因此AIOT是一条长期发展的轨道。
在2022年年报中，这两家大企业也表示，度过历史上最差的内外环境并不容易。
根据2022年年报和2023年第一季度报告，海康威视业绩同比萎缩。2022年归母净利润128.37亿元，同比下降23.59%；2023年第一季度归母净利润18.11亿元，同比下降20.69%。海康威视在年报中解释说，“2022年，全球宏观经济波动加剧，地缘政治复杂；国内需求收缩、供给冲击、预期疲软等压力，给企业经营带来巨大挑战。”
至于市场何时好转，海康认为今年5月会逐渐清晰。海康威视表示:“自2022年第二季度以来，商机数量受到一定程度的遏制，第三季度和第四季度逐季下降。直到今年第一季度的影响才结束。春节过后，我们才看到一些商机在逐渐增加。目前，今年5月可能会有明显的趋势”。
海康威视认为，专注于小企业的SMB业务将在分业务繁荣恢复顺序方面反应迅速。
AIOT垂直领域方案和平台企业
在过去的几年里，许多人工智能平台公司转向提供垂直解决方案，而不是水平的物联网平台。这些公司通过满足特定利基市场的需求来建立竞争优势。
人工智能平台的成熟需要一些先决条件，下层网络设备和上层应用生态需要共同发展。目前，大多数人工智能平台都是垂直平台。如涂鸦，samsara、万物云；它们分别集中在三个垂直领域：智能家居及硬件、智能物流及智能社区及物业。
我们还绘制了这些公司的发展状况图。横轴是每个企业2022年的收入，纵轴是收入的增长率，气泡的大小是企业2022年4月底和2023年4月底的市值。2021年的收入是蓝色的，2022年的收入是绿色的。我们可以看到每个企业的变化路径。
2022年7月5日，涂鸦智能在香港证券交易所主板成功上市。2021年3月，纽交所首次上市涂鸦引起了广泛关注。智能使用涂鸦“双重主要上市”通过这种方式，同一类型的公司股票可以在两个地方跨市场流通。由于两个资本市场都是主要上市场所，在一个交易所退市不会影响其在另一个交易所的上市地位。但与纽约证券交易所上市当天的140亿美元相比，香港证券交易所上市当天的市值缩水了近90%。
根据涂鸦智能双重上市后的第一份年度报告，2022年涂鸦智能收入为2.08亿美元，去年同期收入为3亿美元；财务报告显示，这主要是由于物联网 PaaS收入的减少部分被智能设备分销收入、SaaS等收入的增加所抵消。2021年，涂鸦智能年净亏损从1.754亿美元收窄16.7%至1.462亿美元。
万物云和samsara虽然增速放缓，但保持了良好的势头。根据万物云上市后的第一份年报，2022年物业收入为223.56亿元，科技业务(AIOT及BPaaS）收入23.78亿元，同比增长28.5%。
工业互联网企业
最后，让我们来看看热心肠的消息:工业互联网企业是2023Q1增速全部为正的唯一企业群体。
今年是《工业互联网创新发展行动计划》(2021—2023年)在实施的最后一年，工业互联网覆盖了45个国民经济类别和166个中类别，覆盖了85%以上的工业类别。目前，工业互联网核心产业规模已超过1.2万亿元，较去年增长了15.5%。
目前，工业互联网正面临着重要的快速发展时期，“十四五”年增加值超过万亿元。
中国的制造业正在经历K型分化的过程。数据显示，近年来，中国先进制造业发展迅速，高科技制造业和设备制造业已成为推动制造业发展的主要力量。
高科技制造业是一个统计术语，包括医药制造业、航空航天器设备制造业、电子通信设备制造业、计算机办公设备制造业、医疗设备仪器制造业、信息化学品制造业。
2021年，高新技术制造业利润较去年增长48.4%，两年平均增长31.4%，分别高于规模以上工业平均水平14.1和13.2个百分点。根据国家统计局最新发布的“2022年中华人民共和国国民经济和社会发展统计公报”，2022年规模以上工业中，高新技术制造业增加值较去年增加7.4%，占规模以上工业增加值的15.5%。2023年政府工作报告指出，近五年来，经济结构进一步优化，高新技术制造业增加值年均增长10.6%。
高新技术制造业增加值占规模以上工业增加值的15.5%“15.5%”这意味着中国的经济结构转型仍有很大的改善空间。
同时，虽然2022年供应链中断明显缓解(全球供应链压力指数在) 2021年12月达到顶峰)，但各类公司更愿意继续投资数字供应链计划。
把握高科技制造业的发展，增强供应链的韧性，将进一步推动工业互联网的普及。
根据2022年的年度数据，中央控制技术和工业富联保持了良好的增长率。汇川技术和宝信软件发展良好。虽然其他企业经历了发展中的痛苦，但它们迅速恢复了增长。
由于工业互联网市场格局的不断变化，我们预计更多的上市公司将很快出现在这一领域。
从业务增长的潜力来看，探索出海发展也是基于国内市场的途径之一。
上图显示了对工业互联网企业国内外销售的分析。蓝色是国内销售，黄色是海外销售（右侧的黄色柱，分别显示各企业的海外销售），柱图上的百分比显示了国内外销售毛利润。
目前汇川技术海外销量最高，映翰通的海外业务拓展能力不容小觑。
AIOT模块企业出海的过程颇具代表性，可供工业互联网企业借鉴。
模块化企业进入海外的过程反映了中国企业在全球市场竞争力的不断提高。
由于中国企业往往能够很好地控制毛利润，因此在与外国企业的竞争中具有抢占利润空间和市场份额的明显优势。
海外厂商的毛利率主要集中在30%-45%之间，而中国厂商的海外业务毛利率主要集中在20%-35%之间。海外厂商定价难以与中国厂商竞争，份额萎缩。
同时，国内厂商可以提供更贴近客户的服务，在服务定制和响应速度上优于海外厂商，赢得了良好的口碑。
写在最后
根据分析，AIOT上市公司经历了历史上最困难的一年，非上市公司的情况可能更令人担忧。
在过去的一段时间里，一些企业发现疫情已经过去，那是冬天。面对事实的勇气和绝处逢生的经历充分锻炼了我们“反脆弱”能力和体系。
根据安永最新发布的全球IPO统计，2023年第一季度，全球IPO交易量同比下降8%，融资额同比下降61%。
以上柱形图显示了2019年至2022年(全年)和2023年至今的全球IPO数量和收益。完整的收益数据如下(单位:百万美元)：2019年全年，208.3；2020年全年，271.3；2021年全年，459.9；2022年全年，184.3；自2023年以来，21.5。
即使在这种情况下，亚太IPO本季度继续领先，占全球IPO交易的59%，尤其是中国。2023年下半年，我们可能会迎来IPO复苏，看到大量公司上市。
不经历风雨，怎么看彩虹，经过磨练，相信我们面对挑战的心态越来越稳定，应对挑战的能力也会越来越强。
原标题:50家AIOT模块/平台/解决方案/工业互联网企业的财务报告，哪种企业增长势头最好？
广州鲁邦通物联网科技股份有限公司成立于2010年，致力为行业客户提供软硬件结合的5G+工业互联网平台解决方案，通过设备物联、机器人乘梯、设备售后管理系统、电梯物联网等产品和服务，助力电梯及特种设备、医疗设备、机器人、环保设备、环卫设备、电力设备和水务设备等工业客户进行后市场服务的数字化转型，降本增效，开启利润增长的第二曲线。
