随着2021年年度财务报告最近发布，被视为三大通信运营商投资风向标的资本支出计划也同时公布。在集体表示将增加2022年总支出的背景下，5G网络投资比例的变化引起了整个产业链的关注。
根据公开计划，中国电信预计2022年资本支出为930亿元，其中5G网络投资占36.6%，具体金额为340亿元，同比下降约10.5%；中国移动预计2022年5G相关资本支出约1100亿元，同比下降3.5%；虽然中国联通没有公布具体数字，但鉴于与中国电信共建共享政策的实施，该行业预计其5G相关投资也更有可能呈下降趋势。
“自2023年以来，如果没有其他重大事项，5G资本支出将逐渐下降。”中国移动董事长杨杰在最近的财务报告会议上明确表示，2020年至2022年是5G投资的高峰期，2022年将是公司5G投资高峰期的最后一年。预计三年后，5G资本支出占收入的比例将降至20%以内。
对此，Strategy Analytics无线运营商战略高级分析师杨光告诉《中国商业日报》，从以往的4G建设经验来看，5G投资比例的下降是合法的。”5G网络建设已进入稳定阶段，单位规模的5G建设成本肯定会下降。”杨光指出。
为什么5G投资下降？
自2019年6月6日正式商业化以来，5G网络建设投资一直是推动中国通信产业上下游资本活力的主要领域。根据工业和信息化部发布的《2021年通信行业统计公报》，2021年中国完成电信固定资产投资4058亿元，其中5G投资1849亿元，占总投资的45.6%，比2020年增长8.9%。
巨额投资也帮助中国成为世界上最领先的5G国家。截至2021年底，中国已建成并开通142.5万个5G基站，占全球60%以上。5G手机用户已达3.55亿，5G网络已覆盖全国所有地级市、98%以上的县、80%的乡镇。
值得注意的是，一些运营商向记者透露，在过去两年的5G初始建设中，基站和相关网络设备等网络基础设施的成本投资占了很大一部分，甚至相当于所有费用。然而，根据工业和信息化部今年2月公布的目标，中国计划在2022年建设60多万个5G基站，这与2021年65万个基站的数量基本相同。运营商如何大大降低建设费用？
在这方面，许多业内人士告诉记者，主要有两个原因：一方面，每一代通信设备的价格将呈现边际递减效应。另一方面，5G基站的建设阶段已进入成熟阶段，优化网络覆盖和700mHz建设将成为主题。
“大规模生产后，基站等大型通信设备的价格自然会下降，这是市场规律。”电信分析师傅亮告诉记者，每年运营商新购买的基站单位价格都会有一定程度的降低，当基站数量基本相同时，运营商的支出自然会减少。
同时，在全国主要城市和城镇5G网络覆盖率基本实现后，运营商进入了5G网络建设的完善和优化阶段。中国电信总经理李正茂在最近的财务报告会上表示，预计未来1~2年，中国电信5G建设将主要用于改善网络覆盖和容量扩展。C114通信网主编周桂军向记者指出，这也意味着主要网络的核心结构已经基本建成，5G成本的下降也是自然结果。
此外，周桂军表示，700mHz等基站的单一采购价格比传统的2.6gHz等大型宏基站便宜，功耗和维护成本较低，运营商降低预期成本是正常的。公开数据显示，2022年，中国移动计划建设28万个700mHz基站，比2021年增加8万个。
因此，杨光认为，三大运营商5G投资的整体下调是符合通信产业发展规律的自然调整，但这并不意味着运营商将大幅放缓5G推广速度。根据工业和信息化部的公告，2022年仍然是5G规模发展的重要一年，大力发展5G应用和服务将是未来5G产业的主要方向。
数字化是不可避免的选择
随着5G投资比例的下降，运营商似乎有了新的战略重点。根据运营商的计划，运营商将增加对以计算网络和云为代表的产业数字化的投资。
根据公开计划，预计2022年中国电信将加强对工业数字化的投资，同比增长62%。中国电信董事长柯瑞文表示，未来三年，中国电信将努力实现30%以上的工业数字化收入；同时，中国移动将投资480亿元承担数字化转型相关业务发展的计算能力网络，实施国家“东西计算”项目部署。此外，中国联通还宣布，在建设新型数字信息基础设施行动计划的牵引下，适度增加“东数西算”网络投资，适度提前打造创新产品的核心竞争力。
“三大运营商的集体战略转变也表明，数字化已成为运营商必须加强的重点。”杨光告诉记者，5G网络基础设施基本建成后，应用和服务的发展是5G商业的核心竞争力。因此，云计算、数据中心等数字应用服务必然是运营商的新选择。
记者查阅了三大运营商的最新年报，发现2021年，中国移动以智慧家庭、政企DICT为基础、以物联网、专网、新兴市场业务为代表的数字化转型业务，对整体收入增长贡献41.5%；中国电信行业数字化业务收入达到989亿元，同比增长19.4%；中国联通在数据等互联网应用领域的增长率接近26.9%，对整体收入的贡献也高达53.8%。
值得注意的是，在公共云领域，中国移动云和中国电信天一云的表现尤为突出，其中天一云收入翻了一番，达到279亿元，同比增长102%；移动云收入达到242亿元，同比增长114%。
对此，傅亮告诉记者，三大运营商选择的数字路线不仅是对“东数西算”国家战略的政策响应，也是对业务需求的明显拉动，尤其是云业务的增长。“从财务报告来看，目前消费者业务增长有限，转向增长空间大的政企业务是很自然的。”傅亮说。
周桂军认为，从目前国内公共云市场竞争形势来看，马太效应非常明显，小规模、小制造商基本没有生存空间，所以想在云市场运营商，扩大规模增强竞争力是必要的，这也增加了数据中心的投资，云服务器。
记者注意到，中国电信已宣布，预计2022年在IDC领域投资65亿元，目标增加4.5万个机架，计算能力投资140亿元，计划增加16万台云服务器。中国移动将投入约45万个外部IDC机架，加快热点中心云布局，按需建设边缘云，共投入66万多台云服务器。
运营商的背景色没有改变
5G投资下降，数字投资增加。市场预计，摆脱传统网络运营商的管道作用将是未来五年运营商的主要趋势。在这方面，许多业内人士表达了不同的意见。
“与世界上大多数运营商不同，中国运营商有更多的资源分配能力。”杨光告诉记者，这也可以解释为什么国内三大运营商在公共云等政府和企业领域有更多的优势。因此，对于运营商来说，基础设施建设的作用仍然是一脉相承的，这也是运营商发展的基础。
傅亮说，市场不应该被忽视，从5G网络建设到云网络和数字网络建设的本质并没有改变。”传统的网络更多的是指通信网络，但基本网络资源的概念已经扩展，云网络和计算能力网络也将成为未来网络的重要组成部分。”傅亮说，从这个角度来看，运营商仍然是基本网络建设者的角色。
周桂军认为，虽然运营商的投资转向存在领域迁移，但本质上还没有脱离基础设施水平，即从5G网络的建设到云资源池和计算中心的部署，硬件和“底座”仍然是主要的。
在此背景下，三位分析师都向记者指出，判断运营商未来是否有更多的角色转型，仍然应该落后于其在应用和服务方面的创新和竞争力，这也是运营商的传统弱点。
值得注意的是，运营商已经在这个方向上尝试过了。以天一云为例，中国电信最近宣布，它正在探索拆分上市的可能性。杨光表示，虽然运营商需要融资，但应该看到上市带来的市场机制创新给运营商带来的变化，包括更具竞争力的人才团队和业务创新能力，是传统运营商无法触及的。
“简而言之，谈论运营商淡出5G业务已经太早了。”傅亮提醒说，5G的潜力还没有发挥出来。当运营商大力寻求创新时，各种转型探索仍然基于5G发展的主线。
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